高級分析師｜張輝

優居新媒體&騰訊家居獨家專稿

從去年到今年，家居圈里流傳最廣的一句話便是：阿里正在抄底大家居！

來看看阿里爸爸的手筆吧。

除去未披露金額，阿里從2018年以來已累計在家居領域投資超過111億，而除了阿里生態內的家裝平臺極有家、泛家居零售淘寶心選以及家裝類UGC社區“躺平”外，阿里在外的家居類投資涵蓋了家居賣場、互聯網家裝、智能家居以及家居設計等多個方面。

龐然大物的一舉一動自然會吸引所有人的眼球，但也會因此讓人忽視了某些潛行的選手，就比如小米。

11月27日晚，小米發布了他的2019財年Q3財報，其中智能手機業務收入同比下滑7.76%，而IoT與生活消費產品收入則同比上升44.43%。在收入占比方面，IoT與生活消費產品收入占比逐年穩步提高，截至2019年三季度已經較2017年二季度占比提高了53.97%。

看到這里也許有人會問，小米不是賣手機的嗎？不是賣箱包的嗎？

都錯，其實小米已經在大家眼皮底下用幾年時間轉型成為了一家兼做手機的AIoT公司！

從2013年，雷軍就瞄上了智能網絡和物聯網，開啟了小米生態鏈計劃。2018年IoT大會，“AI+IoT”正式成為了小米的核心戰略。2019小米年會，雷軍宣布啟動“手機+AIoT”雙引擎戰略，并表示將在未來5年內持續在AIoT領域累計投入超過100億元。2019年3月，小米成立了AIoT戰略委員會，推進小米的“手機+AIoT”雙引擎戰略。

截至目前，小米已連接的IoT設備（不包括智能手機及筆記本計算機） 數為2.13億，同比增長62.0%。人工智能助理“小愛同學”的月活躍用戶數則為5790萬，同比增長68.6%。對比小米手機業務的疲軟，IoT業務的快速增長無疑為小米注入了活力。同時，小米也在年底進行了一系列的重大人事變動，為明年的5G商用突圍，雷軍在公開信中這樣寫道“明年是小米5G業務的沖鋒年，也將是小米推動‘手機+AIoT’的關鍵年，我們需要更強有力的集團管理支撐，需要干部輪崗制持續帶來的組織革新活力?！?/p>

AIoT下的智能家居

AIoT的應用場景主要有交通、醫療、城市基礎設施以及家居等。目前以小米的AIoT布局來看，絕大多數集中在智能家居領域，也在智能家居跑道占據了領跑的位置。

智能家居的起步如果是從谷歌收購Nest：首次將互聯網和家居場景結合算起的話，發展到今天是第六年。而從2013年起，中國就陸續有互聯網巨頭、手機廠商、傳統家電廠商以及大量初創企業進場，也大致形成了目前我國智能家居的三個梯隊。

2016年我國智能家居市場規模就來到了2608.5億元，2017年智能家居規模為3342.3億元，同比增長24.8%，預計此后三年內，智能家居市場如果保持21.4%的年復合增長率，到2020年市場規模就將達到5819.3億元。

而從2013年到2018年H1間，智能家居領域的天使輪融資就達到了140起，還有兩年前的智能音箱百箱補貼大戰，都從側面描繪出了當時智能家居的產業過熱現象。進入2018年以后，智能音箱市場開始出現了三足鼎立，資本對于智能家居也開始降溫，鮮少有智能家居初創企業可以獲得B輪融資，智能家居進入了整合、沉淀期。

2019年來到尾聲，企業們新一年的戰略計劃紛紛出爐，不少不同領域的領軍企業在今年年末都不約而同的將2020年的目光聚焦在了智能家居領域。聯想到2020年5G的商用在即，智能家居領域的新一輪洗牌、重塑似乎已經被提上了日程。

2019年3月雷軍在一封致投資人公開信當中就表示“對于未來，小米將All in AIoT!”，11月雷軍在內部信當中再次強調“明年是小米5G業務的沖鋒年”，雷軍在AIoT上的決心可見一斑。而到底小米在智能家居布局已有多深？未來在智能家居的野心又有多大呢？

智能家電帝國？

今年10月小米首次發布了米家冰箱，宣告：電視、空調、洗衣機、冰箱，家電傳統四大件小米已配齊。

緊接著的雙十一，米家一款把手式指紋鎖和推拉全自動智能鎖，全平臺銷量超過15萬套，全平臺支付金額1.7億元，小米生態鏈最大的智能鎖企業——云丁旗下的鹿客及OJJ全平臺出貨量則超過10萬套。而對于眾多智能鎖品牌，他們一年的出貨量可能也并不會超過上面幾個數字，更別提那些小規模智能鎖企業了。

在大家電方面，根據小米的Q3財報，小米電視截至三季度末全球出貨量超過310萬臺，同比增長59.8%，穩居國內第一，全球第五，出貨量超過高端三劍客“海信、索尼、三星”的總和，在中國、印度兩個人口大國小米的電視銷量都是冠軍。而從零到第一，小米電視只用了6年的時間。

截至目前小米已經進入了幾乎所有家電細分領域，僅剩下熱水器、冷柜、洗碗機三個空白品類。

但是小米已然構建了自己的智能家電帝國嗎？

在小米的2019年中報當中，IoT設備為1.96億部，可是細數起來其中手環、音箱、智能電視加盒子就分別占了6000萬、5000萬以及4000萬左右的份額，這樣算下來，剩余家電品類的占比實際不足20%。如此來看，小米的智能家電領域的高營收實際大部分只是著重在了幾個爆款品類，傳統家電企業建立的護城河尚未被小米快喊快打的互聯網模式擊破。

目前，類似海爾、美的、海信、格力等有實力的家電企業在各路人馬紛紛進軍智能家電的混戰中，已經一改往日陳舊、繁冗的行事風格，全面進行了企業智能化升級。雖然在智能電視一役，吃到了小米的教訓，但覺醒后的家電企業們在空調、洗衣機、冰箱等家電領域仍存在優勢。

家電，尤其是大家電，規模效應顯著，翻閱主流家電品牌財報可以發現其毛利率大多在30%以上。而小米IoT體系毛利偏低，加上出貨量較少，成本較高，以及經常偏低的促銷價，基本是微利或微虧狀態。這樣的情況對比，價格戰下，即使是素來有價格屠夫之稱的小米也并不占優勢。

其次在渠道方面，小米從網絡起家，后期渠道拓展到了京東、蘇寧等，但小米一向傾向輕資產、爆款帶貨，小米家電能投入渠道拓展的資源有限。相比較而言，家電廠商們早已積累了廣大的線上、線下渠道，包括下沉市場，隨時可實現快速鋪貨。

最后，就是小米一直被外界所詬病的售后環節。家電產品除了外觀、功能性外，對于耐用性、品質有一定的要求，而網絡上時有爆出小米智能家電產品質量問題，后續的售后服務是其挽回口碑的重要措施，對此小米還有很多進步空間，但同時亦會帶來加大投入的問題。

智能家電是智能家居中最重要，也是目前看來市場份額最大的一塊，根據前瞻研究院的估算，到2023年智能家電市場規模將達到1.5萬億，年復合增長率超過100%。而目前小米在智能家電領域布局的步伐已越來越快，品類接近完成全覆蓋，在個別爆款也已實現了行業領先，但同時，傳統家電品牌智能化的成果也已顯現，無論是生產、渠道還是售后都存在積淀的行業壁壘，從單品角度小米想要突圍，目前看來沒那么簡單。

搶占市場高地

智能家居的后裝市場是以智能家電為代表的單品為主打，而要論到智能家居行業未來發展的主動權，還要涉及三個方面：入口、智能平臺以及產業規模。

關于智能家居的入口，主流認為包括：路由器、手機、電視以及音箱。其中路由器智能化空間比較小，而手機、電視單價比較高，音箱就變成了門檻較低、適合普及的入口單品。

根據Canalys的統計，截至2019年11月小米智能音箱全球銷量333萬臺，有屏音箱占比18%。在國內市場，小米音箱已經與百度、天貓的智能音箱形成了三足鼎立的格局，而在全球市場小米智能音箱的銷量則位列前五。

從上面的銷量、市場占有率上來看，小米智能音箱似乎占據了很大的市場優勢，但是當揭開智能音箱補貼的幕布后，情況也許并不是那么樂觀。此前，曾經有音頻廠商向媒體吐露智能音箱成本：不帶屏幕的小型音箱成本在150元左右，加上Wifi模塊、芯片、麥克風陣列等智能硬件模塊成本在250元左右。而目前小米智能音箱最便宜的99元，顯然低于成本價，銷量越大虧的越多，即使有補貼，對于希望占領市場份額的小米而言，智能音箱恐怕也仍然處在投入卡位階段。再加上財大氣粗的天貓、百度、華為等競爭者，小米的智能家居入口之戰，結局怎樣仍需時間的驗證。

AIoT、智能家居時代，最大的變化恐怕就是萬物聯網，而其中智能平臺做為唯一的后臺，自然備受重視，也是兵家必爭之地。在這方面，小米的打法延續一直以來的快節奏，采取用規模、種類占領市場，輕資產、“投資+孵化”實現超長生態鏈，用多品類、全覆蓋影響消費者的選擇。

截至目前，小米已擁有超過270家生態鏈企業，幾乎涵蓋了全部的智能硬件領域，從充電寶、手環到掃地機器人、跑步機等。在其中專注智能硬件和生活消費的公司超過100家，并且華米、云米已經成功登陸納斯達克，御家匯、石頭科技也已登陸創業板和科創板。小米生態鏈企業提供超過4000個SKU（國金證券研報），是目前全球聯網設備最多的AIoT平臺。有消費者就表示：“我之所以選擇小米，一是看中它的性價比，二就是他們家的產品齊全。在裝修新房的時候，只需要一個全家桶，基本上不用混搭其他的品牌?！?/p>

如果把智能后臺比喻成瓷器活兒的話，那么金剛鉆就是芯片了，而芯片是小米的強項嗎？從過往的經歷來看，小米的芯片之旅也并沒那么順利。而對于芯片企業的投資，尤其是物聯網邊緣側處理方向，國內也并不止小米一家。眾所周知的就有阿里、格力兩家。

2018年9月，阿里成立了獨立芯片公司“平頭哥“。2019年7月玄鐵910芯片發布。2019年9月，第一顆AI芯片”含光800“發布 。說阿里是國內AIoT芯片領域的一哥名副其實，那么一姐呢？應該就是格力了，2018年8月，格力成立了自己的全資子公司涉足芯片，同年11月格力與聞泰科技、國聯集團共同斥資252億并購荷蘭電子元件商Nexperia，次月格力再次出資30億戰略融資中國最大IDM安世半導體。

相較于阿里強大的自研能力以及格力財大氣粗到處投投投的實力，小米從客戶端包圍的戰略真的就會一直奏效嗎？ 智能平臺畢竟還是需要硬實力說話，至少從目前來看，芯片這個領域小米需要做的功課還很多。

產業規模是無亂任何領域都足以影響企業話語權的關鍵因素，在智能家居領域，因為智能家居尚在普及階段，B端市場就成為了擴大產業規模，企業的首選。

小米的生態鏈企業綠米早在2017年就介入了to B整屋定制行業，第一個客戶是和時代地產合作的時代云來項目，主要提供場景傳感器、智能照明和安防等產品。

2018年開發者大會上，小米宣布要和華住旗下的中端品牌全季酒店合作，為上海虹橋店提供智能家居服務，在此基礎之上，2019小米開發者大會上，小米發布了IoT產業互聯解決方案，包括地產、酒店和企業套件，根據小米AIoT戰略委員會主席范典給出的數據，小米將在2019年交付5000多個酒店房間目，覆蓋34個城市；還要聯合武漢卓爾、綠地、時代地產打造智慧樣板間，年內交付2000套。配套設備包括小米電視、小愛音箱、鎖、凈水器、開關、空調溫控、傳感器等小米IoT設備，用戶可以通過語音和這些設備互動。

但小米起家于C端，在B端即使發力也還是個新生。相較之下，傳統家電企業的優勢就要大得多。恒大和海爾在2014年就簽訂了300億的智能家居項目合同。2018年1月，美的和碧桂園在惠州合作，為碧桂園高端社區提供上萬套智慧家居系統。除此之外，恒大、保利、萬科等房地產商也都選用美的智能家居解決方案。

從智能家電，到入口，到智能平臺，再到產業規模，小米全面鋪開了自己的智能家居戰線，但也在各個方面都遭到了有力競爭對手的圍攻。就像雷軍自己說的，接下來就是小米5G最關鍵的2020年了，是一場硬仗也是一場贏了就獎勵豐厚的仗。

早在2010年小米創立之初，雷軍就志在建立一個千億公司。2018年小米上市前，雷軍對于小米日后的市值給出的預計數值是2000億美金，而目前小米的市值是270億美元。雷軍為了2020年智能家居關卡之年有多拼，我們都已經看到了，但是智能家居一役真的就能圓了雷軍的千億公司夢嗎？我們靜觀其變。

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